채권의 신용등급이 수익률과 관련 있다고? 신용등급에 대해 알아보자!

반갑습니다. 하이퍼체스입니다.

이번 글에서는 채권의 신용등급에 대해서 알아보겠습니다.

 

썸네일

 

제가 채권 수익률에 관련해서 설명하는 글에서,

신용등급이 수익률과 관련이 있다고 말했습니다.

https://hyperchess1.tistory.com/60

채권 투자로 얼마나 벌 수 있을까? 채권의 수익률을 알아보자!

 

이 수익률 이자에 있어 가장 중요한 요소가 있습니다.

바로 신용등급이죠.

 

이번 글에서는 이 신용등급에 대해서 알아보겠습니다.

 

신용등급이란?

 

신용평가제도라는 게 있습니다.

이 신용평가제도는 전문지식이 상대적으로 부족한 채권투자자들의 정보 비대칭성 완화와,

채권을 활용하려는 투자자의 투자위험 감소를 최소화하기 위해서 만들어진 제도인데요.

이 덕분에 누구나 신용평가 관련한 자료를 열람해볼 수 있죠.

 

여기서 주식화사가 발행하는 채권에는 무조건 특정 알파벳을 붙혀야 하는데,

이것이 바로 :"신용등급" 이라고 합니다.

 

이런 신용등급은 개인투자자 외에도 채권의 투자하는 모든 투자자,

그러니까 국가, 공공기관, 기업, 자본가 등도 최우선으로 보는

매우 중요한 지표 중 하나입니다.

 

 

 

 

 

 

신용등급은 왜 투자자들이 중요하게 볼까?

 

채권을 발행하는 회사는 필수적으로 신용평가를 받아야 합니다.

신용평가회사(기관)은 채권을 발행하려는 회사가 해당 채권의 발행 조건에 맞게

문제 없게 이자를 지급할 수 있는지에 대한 판단, 채권에 투자한 금액을 만기 상환일에

안전하게 상환할 수 있는지에 대해 여러 방면으로 평가하죠.

 

이런 신용평가에는 채권을 발행하려고 하는 회사의

재무안전성, 규모와 시장 지위, 사업 안정성, 영업 효율성, 경영진의 경영능력 등

일반인이 직접 조사하기 어려운 부분까지 종합적으로 판단해 신용등급을 냅니다.

 

그래서 이런 신용등급은 신뢰성과 활용성이 굉장히 좋기 때문에,

모든 투자자들이 이런 신용등급을 중요하게 보는거죠.

 

신용등급은 어떻게 될까?

회사채의 신용등급은 AAA부터 D까지 총 20개로 나뉘어 있는데요.

각 신용등급 별로 나뉘는 건 아래와 같습니다.

	신용등급	정의
투자등급	AAA	원리금 지급이 최고 수준
	AA+	원리금 지급 능력이 매우 우수하나, AAA등급에 비해서는 다소 낮음
	AA
	AA-
	A+	원리급 지금 능력이 우수하나, 상위 등급보다는 앞으로 환경 변화에 따라 영향을 받기 쉬움
	A
	A-
	BBB+	원리금 지급 능력이 양호하나, 앞으로의 환경 변화로 바뀔 수 있음
	BBB
	BBB-
투기등급	BB+	원리금 지급 능력에 당장 문제는 없지만, 앞으로 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음
	BB
	BB-
	B+	원리금 지급 능력이 부족해 투기적
	B
	B-
	CCC	원리급 지금 능력에 불안요소 있음. 채무불이행 가능성 있음
	CC	원리급 지금 능력에 불안요소 있음. 채무불이행 가능성 높음
	C	원리급 지금 능력에 불안요소 있음. 채무불이행 가능성 매우높음
-	D	현재 원리금 상환불가

 

여기서 원리금이란, 원금과 이자를 합친 돈을 의미합니다.

 

회사채의 신용등급 안에서도 투자등급과 투기등급으로 나뉘는데요.

"투자등급"이란, 투자자들이 안심하고 채권에 투자할 수 있는 등급의 채권을 말합니다.

AAA등급 ~ BBB-등급 까지가 바로 투자등급입니다.

 

투기등급이란, 해당 채권을 발행한 회사가 이자를 지급하지 못하거나,

투자 원금을 상환하지 못하는 상태가 될 수 있는 위험도가 높은 등급입니다.

따라서 투기등급의 채권의 경우에는 수익률은 높아도, 재무 악화로 인한 원금손실 가능성이 커서,

이런 투기등급에 속하는 기업에 채권 투자는 피해야 합니다.

 

참고로, 국채와 지방채는 이런 투자등급이 검색되지 않습니다.

왜냐하면 무위험의 채권으로 분류되어 있기 때문에, 신용등급이 적용되지 않습니다.

 

이번 글은 여기까지고요.

다음 글에서는 또 다른 글로 찾아뵙겠습니다.